Nominel rente og realrente: Inflation og din opsparing

Kort svar

Den nominelle rente er den rente, der står i aftalen. Realrenten er den nominelle rente korrigeret for inflation. Hvis du får 4 pct. i nominel rente og inflationen er 3 pct., er realrenten cirka 1 pct. Bliver inflationen højere end den nominelle rente, falder købekraften, selv om saldoen vokser.

Hvad de to tal måler

Den nominelle rente er den procentsats, der står i aftalen, og som angiver renten i forhold til hovedstolen. Nationalbanken definerer realrenten som den nominelle rente korrigeret for den forventede inflation. Det er en forventet realrente, fordi den bruger den forventede inflation. Den realiserede realrente bruger den faktiske inflation bagefter, og de to kan derfor være forskellige. Realrenten forsøger at svare på, hvor meget mere du kan købe for pengene efter prisstigninger. Det er en tilnærmelse, fordi skat og gebyrer også kan ændre billedet. ECB beskriver tilsvarende den nominelle rente som den rentesats, der faktisk er aftalt og betalt, og realrenten som et mål for købekraft efter inflation.

Danmarks Statistik måler inflationen gennem forbrugerprisindekset. Indekset bygger på en fast varekurv og viser prisudviklingen for husholdningernes forbrug. Når en bank oplyser en nominel indlånsrente, er det ikke det samme som en realrente. Banken kender ikke din personlige inflation og kan ikke garantere et bestemt afkast.

Konstrueret regneeksempel af E News

Du sætter 10.000 kr. i en tænkt opsparing med 4 pct. nominel rente i et år. Inflationen er 3 pct. i samme periode.

• Nominel saldo efter et år: 10.000 kr. × 1,04 = 10.400 kr.
• Købekraft i dagens priser: 10.400 kr. ÷ 1,03 = 10.097,09 kr.
• Realrente efter den præcise formel: (1,04 ÷ 1,03) − 1 = 0,0097087 = ca. 0,9709 pct.
• Den hurtige tilnærmelse: 4 pct. − 3 pct. = 1 pct.

Eksemplet er konstrueret af E News. Det viser regnestykket, ikke en faktisk bankrente, et garanteret afkast eller en anbefaling.

Hvorfor opsparingen kan føles anderledes

Saldoen på kontoen stiger med den nominelle rente. Men hvis priserne stiger mere end renten, kan du købe mindre for beløbet end før. Det er derfor, en “god” nominel rente ikke altid er en god realrente. Omvendt kan en lav nominel rente give en positiv realrente, hvis inflationen er endnu lavere.

Nationalbanken peger på, at realrenten betyder noget for, hvornår det er attraktivt at forbruge eller spare op. En højere realrente gør det mere attraktivt at udskyde forbrug. Det er en generel økonomisk mekanisme, ikke et personligt råd om, hvad du skal gøre med dine penge.

Skat, gebyrer og tidshorisont

En nominel rente kan være før skat. Skatten beregnes ofte af det nominelle afkast, ikke af realafkastet. Gebyrer kan også spise en del af forskellen. Over flere år bliver forskellen mellem at trække tallene fra hinanden og bruge den præcise formel større. Regn derfor med den faktiske periode og de faktiske vilkår, hvis du vil sammenligne to tilbud.

Hvad forklaringen ikke kan

Realrenten er ikke en garanti for købekraft. Din personlige inflation kan afvige fra forbrugerprisindekset, fordi du bruger penge på andre varer og tjenester. Fremtidig inflation er usikker. Og en beregnet realrente er ikke det samme som et løfte om afkast. Forklaringen er generel og ikke finansiel rådgivning.

AI-assistance

Teksten er skrevet med AI-assistance på grundlag af de viste officielle kilder. E News har redaktionelt ansvar for tal, formuleringer og forbehold.